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二、重點並購交易評述

（一）貝恩資本提私有化要約，秦淮資料集團將成中國境內唯一一家由美資實控的IDC公司

6月7 日，秦淮資料集團（CD.O）公告，收到貝恩資本將其私有化的初步非約束性要約，提出以每股普通股4.0美元，或每份美國存托股份（ADS）8.0美元的價格收購其尚未持有的57.83%股權，交易總價款約為26.9億美元。該交易對價較公告發出前一個交易日的收盤價溢價33%，較其最近30個交易日的加權平均價溢價38%。秦淮資料目前已設立特別委員會，來審議和與貝恩資本談判擬議的收購，包括最終協定。

據公開資料顯示，秦淮資料是全球首家以泛亞太新興市場作為業務發展核心區域的超大規模資料中心解決方案運營商，同時也是專注資訊技術產業生態基礎設施規劃、投資、設計、建造和運營的綜合服務提供者。自成立以來，公司已迅速成為中國資料中心行業的佼佼者，是國內唯一一家由美國資本控股，且在中國東數西算涵蓋區域擁有大量IDC算力資源的中概股公司。

貝恩資本是一家從事各種投資活動，包括風險投資、信貸投資、公共股權和房地產的私募股權公司。多年來，貝恩資本在不同領域進行了大量投資，業務遍及全球。目前，貝恩資本合計持有秦淮資料集團42.17%股權。

現階段， IDC公司正處於估值低谷。自2022年以來，秦淮資料已傳出多次並購傳聞，潛在買家名單包括Edge ConneX、萬國資料、招商局和PAG等。但截至目前為止，上述潛在買家尚未明確發起要約。公司股東貝恩資本此時提出私有化要約，一方面可以以相對低的成本將優質資產收入囊中；另一方面也可以盤整目前的IDC資產包，有利於其在下一步的商業決策中獲得最佳變現機會。

望華點評：貝恩資本此次私有化恰逢IDC估值低谷，低價收購將為其帶來較高的投資回報，秦淮資料也將成為中國境內唯一一家由美資全面實控的IDC公司。秦淮資料作為一家在中國東數西算區域佈署大量算力的資料中心運營商，其私有化將帶來如何保障算力、資料安全等重大問題。因此，貝恩資本私有化要約或將進一步加劇監管、客戶等相關方的疑慮，交易仍存變數。

（二）蔚來汽車獲阿布達比酋長國投資公司CYVN 11.7億美元戰略投資，以進一步推動技術創新

6月20日，蔚來汽車（NIO.N）公告，阿布達比酋長國專注於移動出行的投資公司CYVN Holdings（“CYVN”）擬以約7.96億美元的價格認購公司新發行股票約8,460萬股，占公司總股本4.47%，同時，CYVN擬以3.77億美元收購騰訊所持有的蔚來汽車2.12%股權。交易完成後，CYVN將持有蔚來已發行和流通股份的6.59%，將有權提名一名董事進入董事會。

根據公開資料顯示，蔚來汽車成立於2014年，是一家全球化的智慧電動汽車公司，也是中國優質電動車市場的先驅，致力於通過提供高性能的智慧電動汽車與極致用戶體驗，為用戶創造愉悅的生活方式。CYVN Holdings是阿布達比酋長國政府持有多數股權的投資機構，聚焦在先進、智慧的移動出行領域進行戰略投資和佈局，並致力於與全球該領域的行業領導者合作。

此次對蔚來的投資是CYVN成立以來在電動汽車領域的第一筆投資。蔚來汽車公告稱，此次交易將進一步強化蔚來的資產負債表，為公司在加速業務增長，推動技術創新，建立長期競爭力方面的持續努力提供動力。同時，蔚來將與CYVN合作拓展國際業務。CYVN方表示，CYVN高度認可蔚來在智慧電動汽車市場領先的品牌地位、兼具創新性的高端產品以及技術能力，將全力為蔚來國際業務成長提供戰略支持，與蔚來攜手推動全球能源轉型和人類社會可持續發展。

望華點評：CYVN此次戰略投資蔚來，表明中國與阿布達比酋長國的商業關係日益密切，同時體現了擁有豐富石油資源的中東國家為實現經濟多元化而做出的努力，是中東資本“一路向東”的最新體現，標誌著中東主權財富基金在中國市場的持續增長。對蔚來而言，此次戰略合作是公司拓展國際業務，加速業務增長的重要戰略舉措。

（三）中材葉片擬收購中複連眾100%股權並進行增資擴股，打造中建材旗下風電葉片業務統一發展平臺

6月10日，中材科技（002800.SZ）公告，中材科技所屬全資子公司中材科技風電葉片股份有限公司（ “中材葉片”）擬增發2.94億股收購中國複合材料集團有限公司（“中國複材”）和中國巨石股份有限公司（“中國巨石”）分別持有的中複連眾52.36%與42.64%股權，並合計支付1.44億元現金，收購任桂芳、喬光輝、南洋及連雲港眾能分別持有的中複連眾2.26%、1.56%、0.95%、0.23%股權，交易總對價約為28.8億元。同時，中國巨石將向中材葉片現金增資1.75億元。交易完成後，中材科技合計持有中材葉片58.48%股權，中國複材和中國巨石分別持有中材葉片21.51%和20.01%股權；中複連眾成為中材葉片的全資子公司。中材科技、中國巨石、中國複材的實際控制人均為中國建材集團有限公司，此次交易構成關聯方交易。

據公開資料顯示，中材科技聚焦特種纖維、複合材料、新能源材料三大賽道，集中優勢資源大力發展風電葉片、玻璃纖維及製品、鋰電池隔膜三大主導產業，同時從事高壓複合氣瓶、膜材料及其他複合材料製品的研發、製造及銷售。其子公司中材葉片是專業的風電葉片設計、研發、製造和服務提供者。中複連眾集複合材料產品開發、設計、生產、服務於一體，是以風力發電機葉片、玻璃鋼管道、貯罐和高端反滲透膜、高壓氣瓶等為主打產品的國家重點高新技術企業。

中材科技在公告中表示，本次交易有利於將中材葉片打造為中國建材集團內部風電葉片業務的統一發展平臺，發揮中複連眾與中材葉片雙方的協同優勢，實現提質增效，進一步提高公司風電葉片業務的全球行業影響力，建設具有全球競爭力的世界一流企業，實現風電葉片產業高品質發展。本次交易有利於增強業務協同，促進公司葉片產業長期穩健發展。

望華點評：本次交易是中國建材集團專業化整合過程的重要一環，剝離了中複連眾的低效無效資產，整合優質葉片產能，有助於產業後續持續提高盈利能力，提升核心競爭力。整合完成後，預計中材葉片有效產能將增加50%，國內市占率達50%，全球市占率超過30%，大力推動國內葉片更好地走向國際市場。

三、宏觀經濟指標

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