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一、中國公司4月並購交易Top 10

二、重點並購交易評述

（一）紫金礦業豪擲76.8億元，圍繞鋰礦產業再“圈地” 

4月30日，紫金礦業(601899.SH)公告，公司與盾安控股集團有限公司、浙商銀行股份有限公司杭州分行簽署《合作協定書》，擬出資收購盾安集團旗下四項資本包（包括西藏阿里拉果錯鹽湖鋰礦70%權益等），交易標的資產總作價為人民幣76.8億元。

本次交易標的資產包具體包括以下四項資產：

1.  盾安集團持有的浙江金石礦業有限公司（以下簡稱“金石礦業”）100%股權，作價49.0億元，為本次收購的核心資產。

2.  盾安集團及下屬公司持有的如山系部分企業的股權或財產份額，作價7.1億元。

3.  盾安集團及下屬公司或關聯方持有的A股上市公司安徽江南化工股份有限公司無限售條件的流通股2.6億股，作價14.2億元。

4.  盾安集團持有的A股上市公司浙江盾安人工環境股份有限公司無限售條件的流通股0.9億股，作價6.5億元。

紫金礦業作為傳統礦業巨頭，正不斷加大鋰礦行業佈局。縱觀紫金礦業十年間的發展，完成收購近20起，此前其收購標的多是帶有金礦或者銅礦，然而從2021年下半年起，紫金礦業收購開始偏向新能源領域。據悉，2021年10月，紫金礦業曾通過加拿大註冊全資子公司，以溢價方式收購新鋰公司100%股權，交易金額約合人民幣49.39億元，正式進軍鋰礦行業。

盾安集團從2018年起出現流動性危機。2019-2020年，盾安集團相繼出售了虧損的節能業務板塊資產，剝離了大部分節能業務。因此，出於優化債務結構需要，盾安集團擬打包出售旗下四項資產包，其中的核心資產為金石礦業100%股權，作價49.0億元。金石礦業持有西藏阿里拉果資源公司70%股權，其擁有西藏阿裡改則縣拉果錯鹽湖鋰礦專案。

望華點評：本次交易無疑進一步拓展紫金礦業的新能源版圖。作為新能源市場的後來者，面對全球能源革命和突飛猛進的新能源產業，紫金礦業進軍新能源新材料產業是重大戰略補充。通過本次交易，紫金礦業按權益擁有的碳酸鋰資源儲量超過900萬噸，至2025年可望形成年產碳酸鋰5萬噸以上的能力，不僅有效擴大公司鋰資源儲量和產量，還能顯著提升公司在鋰產業的技術能力及行業地位。

（二）杉杉鋰電獲30.5億元戰略投資，負極材料主業進入快速發展期

4月20日，杉杉股份(600884.SH)公告，擬通過全資子公司寧波杉杉新能源技術發展有限公司(以下簡稱“杉杉新能源”)與四位戰略投資人寧波梅山保稅港區問鼎投資有限公司、比亞迪股份有限公司、寧德新能源科技有限公司、中國石油集團昆侖資本有限公司（以下分別簡稱“問鼎投資”“比亞迪”“寧德新能源”“昆侖資本”）共同對控股子公司上海杉杉鋰電材料科技有限公司(“杉杉鋰電”)進行增資，增資金額合計為 30.5 億元。

本次交易中標的企業的估值增值率達165.6%，其中杉杉新能源增資24億元，寧德時代旗下的問鼎投資、寧德新能源分別增資3億元和1億元，比亞迪增資1.5億元，昆侖資本增資1億元。交易完成後上述公司的持股比例分別為87.1%、2.5%、0.8%、1.3%、0.8%。

作為中國服裝第一個上市公司，杉杉股份並未局限於熟悉的服務行業，而是超前選擇鋰電池行業。杉杉鋰電則主要從事鋰離子電池負極材料及其炭素材料的研發、生產與銷售業務，早在1999年，杉杉股份便切入鋰電池領域，杉杉鋰電的成立則使其進入新能源領域的快速發展期，成為杉杉股份在新能源領域的重要一環。

望華點評：本次交易彙聚了鋰電新能源產業上下游的龍頭企業，將極大推動杉杉股份負極材料業務的發展壯大。基於鋰電池負極材料市場需求的快速發展及公司負極材料業務發展規劃，本次引入的戰略投資人均為負極材料業務上下游的核心戰略客戶及供應商，有助於優化杉杉鋰電資產負債結構，降低財務成本，增強資本實力，為其負極材料業務擴張提供資金保障。

（三）同方股份剝離水務業務，為數位中核¹保駕護航

4月29日，同方股份(600100.SH)公告，擬通過非公開協定方式將公司持有的同方水務集團有限公司(“同方水務”)與全資子公司清華同方澳門一人有限公司(“清華同方澳門”)持有的淮安空港同方水務有限公司(“淮安空港”)100%股權轉讓給中核新能源投資股份有限公司(“中核新能源”)，轉讓價格根據轉讓協定及評估報告評估值得出。其中，同方水務與淮安空港的股權轉讓價格分別為 19.1億元、2.0億元，合計 21.1億元。

同方股份是上世紀90年代源自於一個依託清華大學科研和人才平臺的高科技校辦企業，目前含有數位資訊、民用核技術、節能環保三大業務。然而隨著業務的發展停滯和盈利能力的下降，同方股份的償債壓力也不斷攀升。2019年，清華控股與中核資本簽訂協定，以70億元的價格受讓同方股份21%的股份。

中核資本是中核集團的全資子公司，主要營業板塊包括產業金融與科技創新。2021年，為落實“十四五”規劃，圍繞中核集團的高科技的目標，同方股份以重返高科技企業第一陣營為目標，扎實實施“二次創業”，其目標主要是聚焦主業，剝離問題資產和虧損企業。

望華點評：本次交易有助於同方股份加速剝離水務類資產，保持主幹產業平穩發展，合理控制費用與成本。同時資產清理為同方股份帶來現金流，有助於公司控制兩金、資產負債率、不良企業戶數和虧損總額，確保總體經營效益提升，為數字中核保駕護航。

（注1. 數字中核：中核集團的數位化轉型旨在通過整合企業內外部資源，利用新一代資訊化技術，圍繞資料、業務流程、組織機構的互動創新，持續提升企業的核心競爭力，構建可持續的競爭優勢。）

三、宏觀經濟指標